野生智能高潮正强力牵引着存储芯片巨子的市值狂飙。继三星电子以后，美股市场的美光科技(MU)和韩股市场的SK海力士(000660)也接踵在上周末完成了公司市值的里程碑式逾越——双双冲破一万亿美圆大关。至此，环球三家顶尖的DRAM(静态随机存取内存)原厂均已迈入“万亿俱乐部”。
鞭策这一波市值神话的核心驱能源，是AI海潮催生出的高带宽内存(HBM)比赛。作为AI办事器的关头组件，HBM首要被这三家巨子把持。SK海力士凭仗先发上风据有一半以上市场份额，但美光的追逐势头尤其迅猛。其战略是“跳代”，即跨过HBM3，间接将重点押注在更进步前辈的HBM3e产物上，并胜利打入最大客户英伟达的供给链。机构展望，美光本年的HBM市场据有率无望从客岁的20%晋升至28%，同时HBM全体市场范围估计将冲破300亿Gb。跟着下一轮合作核心转向HBM4，三家巨子已同时成为英伟达新品的供给商，进入同场竞技的新阶段。
从支出范围来看，美光在DRAM(约21%)和NAND闪存(约12%)的整体市场份额上，仍与三星和SK海力士存有差异。但AI带来的布局性机缘正敏捷弥合这类差异。最新季度，美光营收同比增加高达196%，GAAP净利润激增至137.9亿美圆。面向将来，全部存储行业估计到2027年都将保持供给严重的款式，这对正在主动扩建产能的万亿市值玩家们而言，无疑象征着市场机缘与增加空间仍然庞大。
